撰文：Ashley

特朗普入主白宫后加密市场利好政策频传。美国当地时间 3 月 4 日，参议院以 70 票对 27 票通过了撤销「DeFi 经纪人规则」。白宫 AI 与加密货币主管 David Sacks 于社交平台发文表示，「白宫很高兴宣布支持由 Senator Ted Cruz 和 Congressman Mike Carey 提出的《国会审查法案》（CRA），以撤销所谓的「DeFi 经纪人规则」——这是拜登政府在最后时刻对加密社区的攻击。」

不过决议仍待众议院通过，之后美国总统特朗普可以将其签署成为法律。一旦完成，不仅该规则将被彻底废除，国税局未来也将被禁止推行类似政策。白宫表示，总统可能会迅速签署这项决议。

代表 Coinbase、Kraken 和 Uniswap Labs 等知名加密货币公司的区块链协会支持废除该规则，并表示这将避免对 DeFi 创新施加不必要的限制。DeFi 教育基金称，参议院的投票是「美国数字资产监管众多历史性里程碑中的第一个」。

DeFi 经纪人规则是 2025 年 1 月 1 日起实施的针对去中心化金融（DeFi）中介服务提供者（如交易平台、借贷协议等）的监管框架，旨在确保合规性、用户保护和风险管理。核心内容包括反洗钱（AML）、用户身份验证（KYC）、智能合约审计、资金安全以及透明度要求。根据 TaxDAO 的专业解读，这项规则对于反洗钱、反恐怖主义、反逃税有一定的积极作用。

其实 DeFi 经纪人规则实施前就在业界引发了不小的争议。由于去中心化平台并不像传统金融机构那样持有资金或保存客户数据，不少批评者认为该规则不切实际，而且是一种「监管过度」。数字资产智库 Coin Center 称该提案「在技术上不可行」。

究其原因，主要是 DeFi 经纪人规则企图沿用 TradFi 思路监管 DeFi，没有顺应 Crypto 的发展逻辑和特质，忽略了 DeFi 去中心化和匿名性，从根本上误解了它试图监管的技术。DeFi 经纪人规则对合规管理提出了更高要求，要求从业者必须严格履行税务申报义务并强制推行 KYC 机制。以 1099-DA 表格填报规范为例，该规定明确要求经纪人提交包含投资者数字钱包地址及交易量，这种监管措施将实质性改变现有交易模式：一方面，KYC 机制会丧失 DeFi 的匿名特性，导致隐私保护水平显著降低；另一方面，用户数据的采集、处理及申报流程将大幅提升运营成本及合规压力。

这种 TradFi 监管方式可能对 DeFi 发展造成更深远的影响：首先，人工审核环节的增加将干扰智能合约的自动化执行流程，影响去中心化治理机制的运行效率；其次，信息披露义务与 DeFi 生态的核心理念存在根本性冲突。如果监管持续强化透明度要求并削弱匿名特征，不仅会改变用户群体的交易行为模式，更可能导致分布式金融体系的市场竞争力与创新活力受到严重制约。