作者：AiCoin 研究院

八月以来，以太坊强势突破4700美元，逼近历史新高，并在短短数周内累涨超100%，牢牢占据加密货币热榜第一。这并非简单的投机热潮，而是由深刻的结构性变革驱动的价值重估。

数据显示，巨鲸疯狂增持ETH。8月5日~8月14日，美国以太坊现货ETF流入资金高达39亿美元，资产管理规模已逼近260亿美元。上市公司Bitmine Immersion Technology甚至计划增发股票募集200亿美元，意图囤积高达ETH总供应量5%的资产。

在这个机构主导的新市场中，传统交易方式已经彻底过时。本文将为您揭示如何借助AiCoin与Bitget的顶级AI工具 GetAgent，在这轮行情中获得超额收益。

8月的上涨行情由四大核心因素驱动，彻底改变了市场格局：

• 机构资金流入创纪录：BlackRock、Fidelity和Bitwise等机构大量增持，自5月中旬以来，仅ETF和企业金库就已累计购买价值超100亿美元的ETH，相当于同期ETH新增供应量的32倍，形成显著的需求冲击。7-8月，ETF的资金流入更是达到了爆炸性规模，8月11日，现货ETH ETF单日净流入首次突破10亿美元大关。

  企业资金也在积极布局，例如SharpLink Gaming于8月购入2.5亿美元ETH，总持仓达13亿美元；BitMine等公司持仓规模突破20亿美元。这种非投机性的战略性购买行为，正在系统性地吸收流通供应，为以太坊价格提供了强大的结构性支撑。

• 监管层面迎来多重利好：美国通过GENIUS法案，为加密资产与DeFi建立清晰框架，特朗普政府支持养老基金配置加密资产，并计划设立数字资产储备。欧洲MiCA法规正式生效，德国允许机构基金持有最多20%加密资产，银行开始试点以太坊债券发行。政策明朗推动ETH从投机标的转向金融基础设施。

• 技术升级持续赋能：Pectra与Dencun升级提升了网络效率，L2解决方案处理交易量接近历史峰值，日均187.5万笔，而主网Gas费却维持低位。11月即将上线的Fusaka硬分叉将引入新EIP，提升可扩展性和稳定性，同时确保智能合约运行不中断。这些改进让ETH更具可用性与吸引力。

• 宏观环境与加密市场资金轮动：美国最新CPI数据低于预期，市场重新定价美联储2025年Q4降息概率。风险资产获得增量资金青睐，ETH作为市值第二大的加密货币，自然成为资金流入的主要受益者。此外，鲸鱼和机构正从交易所大量撤出ETH，单日高峰达2.85亿美元，导致流通供应减少。 同时，超70%持有持持币超过1年，显示长期信心。

技术面分析与关键位置研判

当前ETH已跌破4200美元支撑。技术分析显示：

• 短期（1-3天）：市场情绪偏空，技术面呈现弱势。若短期内没能收复4200美元，可能引发更深度的回调（如测试4000美元心理关口）。若能坚守并收复4200美元，则有望稳定情绪并向上试探。

  
  

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