作者：Chi Anh, Ryan Yoon和Yoon Lee

编译：深潮TechFlow

简要总结

• 西方中心化交易所（CEX）瞄准亚洲市场：Robinhood和Coinbase等公司正在亚洲扩张，依托监管友好的枢纽和本地化战略开拓市场。

• 区域性平台保持强势地位：本地交易所凭借其强大的市场地位，继续占据竞争优势，这使得西方交易所在争夺亚洲市场主导权时面临强劲对手。

• 制胜关键在于本地化：成功的关键在于与金融机构的合作、遵守监管要求，以及推出符合当地用户行为的定制化产品和服务。

1.探索加密市场中的东西方动态

亚洲在全球加密领域占据主导地位，其优势体现在以下三方面：1）交易量领先，2）零售市场广泛采用，3）机构创新活跃。该地区充满活力的经济体和强大的零售参与度，使其成为全球加密生态系统中的核心力量。

因此，许多已在本土市场趋于饱和的西方交易所，正日益将目光投向亚洲，视其为下一个扩张前沿。例如，Robinhood计划在新加坡设立总部，而Coinbase则通过本地化稳定币进军东南亚市场，这些举措都凸显了亚洲的战略重要性。

然而，这个市场远非空白。各国的本地中心化交易所（CEX）已经拥有极高的用户渗透率，而像币安（Binance）这样的全球交易所也广受欢迎。这些因素表明，西方新进入者将面临巨大的竞争压力。

本报告深入分析了亚洲加密市场不断演变的竞争格局，探讨了西方和区域性参与者的战略举措、他们所面临的挑战，以及在这一快速发展的生态系统中涌现的合作机会。

2.西方参与者如何进入亚洲市场 2.1 Robinhood的“合规优先”战略

Robinhood进军新加坡，标志着其在亚洲快速增长的数字资产市场中的一次战略性布局。该公司通过宣布以2亿美元收购欧洲数字资产交易所Bitstamp，借此获得监管审批并融入新加坡的加密友好框架。Bitstamp已获得新加坡金融管理局（MAS）的原则性批准，这为Robinhood提供了显著的监管优势，简化了其市场进入流程。

据彭博社报道，Robinhood计划在2025年通过新成立的实体在新加坡推出加密产品。尽管对Bitstamp的收购尚未完成，但其已获得的新加坡金融管理局的原则性批准，为Robinhood的合规性布局奠定了良好的基础。

Robinhood通过优先考虑监管合规，与那些在法律灰色地带运营的离岸平台形成了鲜明对比。公司旨在通过确保合规性和提供安全的交易环境，吸引注重合规的零售交易者和机构投资者。

Robinhood在新加坡的扩张是其更大国际增长战略的一部分。公司已经在欧洲推出了加密交易，并在英国启动了股票期权交易。随着许可范围的扩大，Robinhood正努力在多个地区提供包括数字金融和传统金融在内的全面服务。